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在期权投资中,前期都要了解哪些基础的知识?

期权(Option),是指赋予其购买方在规定期限按买卖双方约定的价格(简称协议价格(StrikingPrice)或执行价格(ExercisePrice))购买或出售一定数量某种金融资产(称为标的资产(UnderlyingAssets))权利的合约。期权购买方为了获得这个权利,必须支付给期权出售方一定的费用,称为权利金、期权费(Premium)或期权价格(OptionPrice)。
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一、什么是期权

 期权是指买卖双方达成的合约,使得期权购买方拥有一种能在未来约定时间以约定价格买进或卖出一定数量特定标的物的权利。因此,期权交易是一种权利交易。对于期权买方,权利金的付出赋予买方只有日后以约定价格操作的权利,而没有任何义务;而对于期权出售者,他只有履行合约的义务,而没有任何权利,其后续的操作必须依赖相应交易对手的操作决定。这一特点决定着期权的卖方是以有限的权利金收益来承担较高的风险。

 二、期权的分类

 按照期权买方的权利分类期权可分为看涨期权和看跌期权。看涨期权指的是期权的买方有权按照执行价格在规定的时间从卖方手中买进一定数量的标的资产,看涨期权又可以称为买权、认购期权等。

 看跌期权指的是期权的买方有权按照执行价格在规定的时间从卖方手中卖出一定数量的标的资产,看跌期权又可以成为卖权、认沽期权等。



 按照期权买方执行期权的时间分类还可分为欧式期权和美式期权。

 按照执行价格与标的物市场价格的关系划分还可分为实值期权、平值期权和虚值期权。

 三、期权的主要作用

 从期权的运作方式及全球发展经验来看,期权具备了风险管理、投机获利、价格发现以及促进金融发展四大基本职能。

 (一)风险管理职能

 期权是一种权利、义务不对等的权利交易,因此可通过使用期权达到风险转移和风险管理的目的。投资者可以通过买进看涨期权(买权)管理投资组合股价上涨的风险,通过买进看跌期权(卖权)来转移未来投资组合可能下跌的风险。同时,由于期权工具具有一定杠杆比率,通过期权保值以少量期权权利金来对冲系统性风险,实现有效风险管理;同时,相对于期货,期权参与成本低,可作为小额投资产品满足个人投资者的套保需求。

 (二)投机获利职能

 期权的投机功能是建立在前述的风险管理职能基础上的。通过最基本的期权买入操作,只要市场预判正确,便可通过从对冲平仓的方式获利了结。

 (三)价格发现职能

 期权市场的建立有赖于基础市场,同时又与期货市场互相传导作用,实现价格发现的职能。期权价格形成有利于提高证券市场信息的透明度,促进信息的有效传递。

 (四)促进金融市场发展

 期权交易的经济功能能够大大提高资本和金融市场的效能,使得资本市场和金融市场更加完整及完善。
你好,一级投资者,持有标的股票时,可进行备兑开仓(卖认购期权)业务;二级投资者,将在一级投资者的交易权限基础上增加买卖期权的权限;三级投资者,可以在二级投资者的交易权限基础上增加允许普通保证金开仓、平仓
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你好,期权是指一种合约,该合约赋予持有人在某一特定日期或该日之前的任何时间以固定价格购进或售出一种资产的权利。期权定义的要点如下:
1、期权是一种权利。期权合约至少涉及买人和出售人两方。持有人享有权力但不承担相应的义务。
2、期权的标的物。期权的标的物是指选择购买或出售的资产。它包括股票、政府债券、货币、股票指数、商品期货等。期权是这些标的物“衍生”的,因此称衍生金融工具。值得注意的是,期权出售人不一定拥有标的资产。期权是可以“卖空”的。期权购买人也不定真的想购买资产标的物。因此,期权到期时双方不一定进行标的物的实物交割,而只需按价差补足价款即可。
3、到期日。双方约定的期权到期的那一天称为“到期日”,如果该期权只能在到期日执行,则称为欧式期权;如果该期权可以在到期日或到期日之前的任何时间执行,则称为美式期权。
4、期权的执行。依据期权合约购进或售出标的资产的行为称为“执行”。在期权合约中约定的、期权持有人据以购进或售出标的资产的固定价格,称为“执行价格”。
期权投资之前,需要了解市场很多的基础等等,投资一定要谨慎才好的
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