在期货市场中牛市套利好操作吗?对于新手来说

时间:2020-11-03 09:16:02 作者:股票中国

当市场出现供给不足,需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形,导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度,或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度,在这种情况下,买入某一期货品种较近月份的合约的同时,卖出较远月份的合约进行套利,盈利的可能性比较大,这就是牛市套利。

牛市套利举例说明

假设某年10月26日,郑商所次年5月份棉花合约价格为12075元/吨,次年9月份合约价格为12725元/吨,两者价差为650元/吨。交易者预计棉花价格会上涨,5月与9月的期货合约的价差将有可能缩小。于是,他在买入50手5月份棉花期货合约的同时,卖出50手9月份棉花期货合约。
12月26日,5月和9月的棉花期货价格分别上涨为12555元/吨和13060元/吨,两者价差缩小为505元/吨。此时,交易者同时将两种期货合约平仓,完成套利交易。
从交易结果来看,其5月份棉花期货合约盈利了12555-12075=480元/吨,而9月份棉花期货合约则亏损了335元/吨(12725-13060=-335元/吨),总体上,交易者盈利480-335=145元/吨,这实际上也是价差缩小的变动值(650-505=145元/吨)。也就是说,交易者预计棉花期货价格将上涨,两个月后,棉花期货的走势与交易者判断一致,最终交易结果使得套利者获得145元/吨的盈利。
但如果两个月后,棉花价格出现一定程度的下跌呢?假设12月26日,5月和9月的棉花期货价格分别下跌至11985元/吨和12480元/吨,两者的价差缩小为495元/吨,交易者同时将两种期货合约平仓,完成套利交易。
此时,其5月份棉花期货合约亏损了90元/吨,但9月份棉花期货合约盈利了245元/吨,整体上盈利了245-90=155元/吨,也等于价差缩小的变动值(650-495=155元/吨)。这意味着,交易者开始预计棉花期货价格将上涨,但两个月后棉花期货价格不涨反跌,虽然棉花价格走势与交易者的判断相反,但最终交易结果仍然使得套利者获得了盈利。
从这两个例子来看,对于做牛市套利的交易者而言,只要两个月份的价差趋于缩小,交易者就可实现盈利,而与期货价格的涨跌无关。本质上讲,类似牛市套利的价差套利操作,是期货市场上针对价差变动的一种投机行为,是利用市场上某些期货合约价格失真的机会,并预测该价格失真会最终消失,从而获取套利利润。
您好,当市场出现供给不足,需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形,导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度
你好!导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度,或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度。祝你好运
您好,当市场出现供给不足,需求旺盛或者远期供给相对旺盛的情形,导致较近月份合约价格上涨幅度大于较远月份合约价格的上涨幅度,或者较近月份合约价格下降幅度小于较远月份合约价格的下跌幅度,在这种情况下,买入某一期货品种较近月份的合约的同时,卖出较远月份的合约进行套利,盈利的可能性比较大,这就是牛市套利。希望对您有用!
牛市套利亦称“买空套利”,是一种用于大多数商品和金融工具的期货交易方式。当市场价格看涨时
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