1. 主页 > 股票推荐 > > 正文

风云策略_红旗招展股票

兴业策略周期风云持续 更加关注“红旗招展”

挤压其估值水平。三个偏差逐步修正的过程中,创业板或面临进一步调整。春节前后A股或迎来“红包行情”。年初的调整后,投资者情绪也由乐观亢奋转向谨慎。因此,春节前后市场缩量止跌,市场情绪恢复平稳后,短期可能迎来“红包行情”。年度策略《平衡木上的舞蹈》中,我们即认为金融去杠杆是影响今年宏观流动性及股市的重要因素。后续金融去杠杆的影响将继续发酵,在当前金融监管已成为市场主要矛盾的前提下,我们对股市保持谨慎。展望:风险偏好提升的窗口期,继续精选结构1。十九大召开前,市场仍将处于风险偏好抬升的窗口期。近期,十九大确定将于10月18日在北京召开。在此之前,市场维稳预期增强,出现大幅波动的风险较小。今年二季度,金融监管一度成为市场的主要矛盾,当前其对市场的影响也在逐渐减弱:8月证监会、银监会相继做出工作总结,分别提到“市场波幅明显收窄、运行稳定性增强”、“银行业“脱实向虚”的势头得到遏制、同业业务收缩”。因此,

兴业策略周期风云持续 更加关注“红旗招展”

环保限产升级,利好多个供给端有紧缩预期的行业l钢铁:看好下半年市场供需格局。采暖季限产执行有望超预期,石家庄、唐山、邯郸、安阳等重点城市,采暖季钢铁产能限产50%。若采暖季限产50%严格执行,预计影响钢铁日均产量10-12%,对供给端冲击较大。推荐标的:长材龙头(韶钢、凌钢),板材(*ST华菱、新钢)、硅铁涨价(鄂尔多斯)。本周策略组联合钢铁组在唐山地区的调研结果显示:供需格局层面来看,无论是上游钢厂、中游钢贸商、还是下游终端用户,库存目前均处在低位。供给已经没有多少上行空间,接下来逐步进入供给的环保限产和需求的金九银十、环保督查结束,供需格局继续向好,价格弹性大;钢贸商心态大部分都不悲观,虽然短期对钢铁价格判断有所分歧,但从半年至一年的角度都较较为乐观。l有色:受采暖季限产影响,电解铝、碳素供不应求。按照限产规定,电解铝关停420万吨,产能占我国目前运行产能的11%;预焙阳极产能限产将关停近600万吨产能,

兴业策略周期风云持续 更加关注“红旗招展”

贸易的好处是更加深远的。节奏上年初要当心、需要立足防守反击。货币环境边际转紧是主要制约因素,需要警惕通胀预期、汇率、海外利率、金融去杠杆四重制约。上半年对经济复苏的乐观预期将逐步消退。之后伴随“十九大”效应增强、宽松预期再起,市场有望重新迎来机会。国内货币环境边际转紧将是未来一段时间制约市场的主要矛盾。1、通胀预期直接约束货币政策。2、特朗普上台后若对中国进行贸易施压,倒逼汇率坚挺,将进一步制约货币政策空间。3、美国利率上行倒逼中国无风险利率抬升。4、金融去杠杆的持续影响。5、当前股市流动性也面临集中解禁的减持压力和企业资金集中回账的窗口期。市场对创业板仍有三个明显的认知偏差:1、很多投资者认为创业板的仓位结构和筹码分布已明显改善,但事实上出清难度仍然很大,甚至还是堰塞湖。2、年报一季报或是“雷区”,但市场仍未充分警惕业绩不达预期的风险和影响力。3、新股供给量快速增加,降低了成长股筹码稀缺性,

兴业策略周期风云持续 更加关注“红旗招展”

我们自7月30日《坚守核心资产,市场风险偏好升温,同时在近期观点《精选结构,《金融龙头引领新高,“红旗招展”放异彩》中也对国企改革做了多次推荐。除了央企改革,我们也对山西、云南、天津等地的改革机会做了详尽梳理,详见近期发布的国企改革大合集。下半年窗口期,国企改革将继续迎接密集催化,包括后续央企重组的推进、油气改革施工方案落地、第三批混改试点确定、地方国改方案出台等。市场短期风险偏好回升利好政策相关的主题投资机会,1)央企兼并重组。钢铁以及尚未重组的重型装备行业,华能国际、华电国际、中煤能源、新集能源、*ST佳电、东方电气。2)混合所有制改革。铁龙物流、涪陵电力、三峡水利、海格通信。3)地方国改。山西“1+3”国改配套文件以及“21项重点工作”出炉,天津拟引资千亿推进混改,山煤国际、西山煤电、蓝焰控股、中新药业。京津冀3。0归来,政府自新特区设立以来,召开大大小小会议,发布各种文件,从4月1日的冻结房产过户,

兴业策略周期风云持续 更加关注“红旗招展”

对应电解铝1200万吨产量,远高于电解铝环保限产和违规产能关停的量,从而形成阳极产量缺口150-200万吨。推荐标的:神火股份、中孚实业、云铝股份、中国铝业、索通发展。l化工:环保重塑行业供需格局,持续时间要比以往长很多,同时下半年往往是需求旺季,企业将继续受益于落后产能出清、产品价格上涨,公司盈利会持续兑现。推荐标的:万华化学、华鲁恒升、扬农化工、中国巨石、三友化工。l建材:看好水泥、耐火材料。临近旺季,我们认为今年供给收缩推动水泥价格上涨的力量不容忽视,北方部分区域旺季停产、矿山整顿带来的熟料紧张均有利于水泥价格的推涨,首推海螺水泥、祁连山;耐火材料上游供给紧缺将维持较长一段时间,推荐标的:濮耐股份、北京利尔。l环保:污染源治理。三年的政策补贴,提高了燃气使用的经济性,推荐:百川能源、迪森股份。环境监测作为环境治理的手段和评价的标准,是污染源治理的首要受益环节,主要利好标的:先河环保、

兴业策略周期风云持续 更加关注“红旗招展”

风险偏好提升的窗口期,市场仍将处于风险偏好抬升的窗口期。近期,十九大确定将于10月18日在北京召开。在此之前,市场维稳预期增强,出现大幅波动的风险较小。今年二季度,金融监管一度成为市场的主要矛盾,当前其对市场的影响也在逐渐减弱:8月证监会、银监会相继做出工作总结,分别提到“市场波幅明显收窄、运行稳定性增强”、“银行业“脱实向虚”的势头得到遏制、同业业务收缩”。因此,短期内将出现一段较为安稳的窗口期,风险偏好仍将抬升。市场情绪升温,1、“红旗招展”是我们去年年度策略中归纳出的政策性主题投资机会。今年以来,“京津冀3。0”、“粤港澳大湾区”等机会。8月月报中我们再次将进攻矛头指向“红旗招展”并将国企改革作为首推,至今收益显著,天津国改、债转股、“京津冀3。0”等主题板块。2、电动汽车也是兴业策略主题团队持续跟踪推荐的板块,地方集中采购加速即将带来产销年内第三次拐点,建议当前时点布局。看上去百花齐放,

本站资源来源于互联网,不代表站长个人立场,请理性看待文中观点,若有侵权,请第一时间联系我们进行删除!转载联系作者并注明出处:http://www.gafan.cn/gupiaotuijian/20336.html