[御泥坊股票]御泥坊铺货线下谋破线上瓶颈

时间:2020-09-30 15:06:07 作者:股票中国

御泥坊 01

相传在滩头,在有着1500年历史的湘西边陲小镇,古代的居民们一直保留着一种奇特的“祭泥仪式”。清光绪年间,以这种神秘泥块为原料生产的护肤品颇受妇女欢迎,成为宫中养颜圣品,被封为“御泥”。2018年2月,“电商面膜第一股”淘品牌中,相较于韩都衣舍和三只松鼠IPO的不顺,御泥坊显得运气特别好,百里Sir虽然平时不用面膜(有没有男士面膜?),但也看人用过。韩剧里,全智贤贴面膜的样子也家喻户晓。就像戴跃锋(御泥坊CEO)所说,在消费升级的大背景下,没用面膜就好像没洗过脸。我打开御泥坊的淘宝店,扑面而来就是一个视频:几个年轻女性说,用了面膜,我更自信了。主打的灵魂是自信。是的,化妆品主打的诉求是丑女需要用化妆品,因为要变美。美女要用化妆品,因为要更美。所有女人都需要化妆品,因为要自信。自信,是御泥坊marketing面膜时候的传播灵魂。说回化妆品行业,前几年特别火的美即面膜,后来50亿人民币被欧莱雅收购之后,

御泥坊 01

第三,化妆品行业的高增长,中等资本投入我就不提了,御泥坊的护城河可能比预计的要宽。第一是规模经济,工厂放在那,可以生产无限的面膜。第二,就用宝洁的套路,销量更大,第三是品牌效应。100元的面膜,价格可能是适中的。再便宜的不敢用,毕竟自己只有一张脸。再贵的,可能工薪族的腰包也支撑不起天天用。再看下宏观,中国网购用户5。1亿人,每年增长10%。中国护肤品市场规模1400亿元,其中大部分都用在脸部。面膜市场280亿元。排名前三的面膜厂商加起来才不到20%的占有率。需求增长上,御家汇在对核心用户进行市调后,发现有面膜使用习惯的人,每年用100片左右,按这个数据计算,面膜市场规模已超300亿元,且这个市场每年有30%~50%增长。结论来说,我认为公司所在的行业增长空间还是很大的。最后,好公司不一定是好股票,二级市场是利润导向的地方。现在公司的市值是80亿,是50倍PE。按照ROE30%来计算,2018年的预计利润可以达到5亿元,

御泥坊铺货线下谋破线上瓶颈

从业绩上来看,营收和归属净利润的增长幅度已经比今年上半年的57。78%和19。05%呈现不同幅度的收窄。同时,归属净利润也比今年一季度的19。81%和去年年报的114。85%增幅再次缩窄。伴随着整体业绩增长放缓,资料表明,御泥坊占整体营收比重在2014年为89%,2015年下滑至85%,2016年再度下降3%至82%,2017年首次下跌到80%以下,占整体营收比重为79%。意识到线上渠道发展触及天花板,御泥坊开始谋求线下布局。在上市的短短半年内就谋求收购具有线下渠道优势的阿芙精油母公司北京茂思商贸有限公司(以下简称“北京茂思”)。对此,“北京茂思截至2018年6月末在全国范围内已拥有92个直营专柜及256个经销专柜,销售网络布局完善,收购阿芙精油,有利于公司进一步完善线下销售渠道。”“脱虚向实”尚需时日在业内人士看来,虽然互联网企业的“脱虚向实”属于行业业态的变化,但御家汇线上线下仍处于割裂状态,

御泥坊铺货线下谋破线上瓶颈

“御泥坊在屈臣氏内销量不算最好,但也不是最差,我们这里卖的最好的面膜产品是一些韩国进口面膜,国产品牌中一叶子、森田等面膜产品销量较好。”伴随渠道的拓展,线上线下价格差等问题也将是不可回避的问题。上述不愿具名的业内人士表示,未来如果线下产品价格控制不好,出现窜货,会导致损害经销商的利益,对品牌伤害很大,此前,珀莱雅也出现过类似问题。“未来,护肤品及彩妆行业的市场规模会不断扩大,而中国市场潜力巨大,公司仍将坚持线上线下齐头并进,在维持现有品牌发展的基础上,不断推进多品牌、全渠道、多品类布局,不断寻找新的业绩增长点和突破点”。北京商报)

御泥坊铺货线下谋破线上瓶颈

号称“电商面膜第一股”的御泥坊母公司御家汇正转向线下。10月29日,御家汇旗下品牌御泥坊如今已在屈臣氏和沃尔玛等超市网点铺货。这个靠面膜起家、从诞生到上市只有短短半年的化妆品品牌,在高速增长之后,开始遭遇发展瓶颈。这种从线上转战线下的发展模式,虽然可以扩大品牌知名度、更符合体验式消费的大趋势,但需要巨大的投入。同时,线下增长速度必须与线上互相配合才能形成规模效益,如果线上与线下的客流无法同步进行,线下经营就会成为一句空话。目前御泥坊在屈臣氏和沃尔玛集中销售的产品主要有御泥坊贴片式面膜和御泥坊涂抹式面膜等产品。在北京五棵松的一家屈臣氏店内,御泥坊面膜在屈臣氏面膜专柜中摆放了大量产品。在知春路的沃尔玛超市内,御泥坊也在面膜专区占据了一定的位置,但产品仍然以御泥坊的面膜为主。对此,对方回复:“公司一直以来坚持多渠道并重发展,在深耕互联网所有渠道的同时,线下渠道在公司同样具有战略性地位,公司未来也会依据市场情况逐步加大对线下渠道的投入,

御泥坊 01

就再也难觅踪影。御泥坊会怎么样?我的看法是,御泥坊可能会不一样。我的看法基于如下几个逻辑。第一,化妆品是典型的营销投资驱动,是品牌驱动和资本驱动。没有几个亿钱砸进去,品牌就出不来。但是,御泥坊的打法有点不一样。御泥坊的财报中,营销费用只占33%,低于我的预期。看来,产品里多用好的料,然后平价(客单价97元)来销售,跑量出利润,还是电商的最大逻辑。而且,随着信息的透明,可能这个新逻辑会被消费者所认可。另外,IPO之后,电影植入IP等玩法。第二,竞品在资本市场上的落后。市场份额上,御泥坊只有第三(5%),第一是“一叶子”(10%),第二是“膜法世家”(8%),他们的客单价跟御泥坊差不多,但是尚未IPO。御泥坊拿到8亿元的IPO款之后,可以后来居上。进口面膜方面,主要是韩日,客单价在200元左右。估计一二线城市的女性会用,三四线的暂时用不起。御泥坊也可以收购一个韩国工厂,做一个高端品牌来跟日韩的面膜PK(就像小米做小米Mix手机一样)。

御泥坊铺货线下谋破线上瓶颈

让更多的消费者触及到更优质的产品。在线下出售的面膜产品只是御泥坊面膜产品中的一部分,而并非全部。而在线下却只有10种左右。对此,御家汇负责人称,线上线下目前是差异化经营,在产品选择上有所不同。自己经常从屈臣氏购买面膜,一般而言,会优先考虑购买新产品或爆款产品。对于御泥坊面膜,她说,“以前从网上购买过,现在在屈臣氏就可以买到,也会尝试去购买”。实际上,御泥坊并不只是依靠面膜产品试水线下渠道。一位屈臣氏店员称,此前曾有一段时间,屈臣氏内还推出过御泥坊的护肤水乳、精华等产品,但后来不知道什么原因下架了,所以现在主要出售御泥坊面膜。对此,资深品牌营销专家张兵武表示,御泥坊从线上转战线下实际上主要是为了扩大体量,延展品牌知名度和影响力,符合体验式消费的大趋势。一位不愿具名的业内人士指出,御泥坊进军线下是因为线上红利消失,可以看到线上销售增速放缓,业绩增速放缓。另外,御泥坊进军线下风险和机遇并存,风险是,

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