[股票市价估值较弱]股票怎么估值股票估值的方法

时间:2020-10-31 13:45:40 作者:股票中国

股票估值方法市盈率相对估值法

市盈率相对估值法市盈率的计算公式为:市盈率=每股价格每股收益=股票市值净利润市盈率用一个公司股票的市场价格除以每股收益计算得出。市盈率对个股、类股及大盘都是很重要的参考指标。不管任何股票,若市盈率大大超出同类股票或是大盘,都需要有充分的理由支持,而这往往意味着该公司的未来盈利将快速增长。一家公司的市盈率非常高,说明投资人普遍相信该公司的未来每股盈余将快速成长,以致数年后市盈率可降至合理水平。一旦盈利增长不理想,支撑高市盈率的力量无以为继,股价往往会大幅回落。市盈率的倒数,其实就是我们用现在的股票价格进行投资可以获得的年度收益率。假设某公司的每股收益为0。6元,投资者用1200元购买该公司100股股票,即价格为12元每股,那么PE倍数为120。6=20(倍)。如果该公司未来每年的盈利保持当前水平,并且以每股收益代表投资该股票的收益,则其永久持有该公司股票的收益率为120100%=5%。

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股票怎么估值?股票估值的方法估值是对上市公司进行研究预测、分析和评估股票内在价值的过程并将内在价值与目前股价对比得出股价是否偏离价值的判断达到辅助投资者进行决策的方法。估值过程会相当复杂而且每个人的标准不一样但是对股票估值的主要因素一般参考:每股收益、每股净资产、每股净资产增长率、流通股本、市盈率、市净率等。在这里简单的说一下股票估值的方法:1。股票估值。股票估值分为当前估值和未来估值,根据当前的业绩进行估值就叫做当前估值,根据未来的成长性来做估值叫做未来估值。如果一只股票根据2014年的业绩来估值,股价表现为合理,或者股价低估,同时该公司未来依然保持良好发展的情况下,这种股票的安全性就高;如果当前价值低估,但未来业绩将可能走坏,这种股票也不值得持有。另一种是成长性估值,在满足未来业绩成长确定性较高的前提下,根据未来的业绩测算下来,当前股价严重低估,这种股票依然值得持有,虽然它当前业绩高估。

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对于那种未来成长性确定性不高的股票,需要小心。2。每一个行业都有一个合理市盈率。如国际券商行业市盈率为15倍,结合国内实际情况,给予国内券商股20倍的市盈率也是合理的。3。还有一种是根据国内外同行进行对比,就可晓得是低估还是高估。如同行的国内A公司净利润1亿,总市值100亿,而国外一同行公司净利30亿,总市值900亿,那么这个比较就知道国内公司当前股价高估了,另外还需结合国内公司未来的成长潜力再做估值,如果根据未来的成长空间来估值,同样得出国内这家公司股价高估,那样这样的公司就不值得长期持有了。如果国内的这家公司未来成长性较高,且相对未来看当前价格低估,也值得持有。4。对于成长股估值,当前市盈率几百倍,几千倍都不重要,关键是未来能否填补估值。5。根据国际成长股的标准,一只高成长股的合理估值是30倍市盈率,如腾讯,百度当前市盈率都是30倍左右。6。分析估值时,需要注意公司发展的天花板,如果公司发展遇到天花板了,

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市盈率法认为股权价值与净利润最为相关。在使用该方法估值时,一般先选择并计算一组可比公司股票的平均市盈率或中间值,以该市盈率作为估值的倍数(可以根据目标公司和可比公司之间的差别对该市盈率进行调整),并使用下列公式计算:每股价值=每股收益市盈率或者股权价值=净利润市盈率比如,我们在2017年3月8日要对表13-1百货商店行业的上市公司2017年3月7日市盈率我们考虑以市值规模和营业收入与大商股份比较接近的公司作为可比公司,从上述48家公司中筛选出如表13-2所示的公司。表13-2可比公司数据可比公司的市盈率如表所示,计算可比公司市盈率的平均值作为大商股份的市盈率倍数:(27。07+25。44+14。83+24。25)4=22。90。大商股份的每股价值=22。902。9=66。40元使用市盈率倍数法估值,需要确定每股价格和每股收益。每股价格比较简单,我们采用最新的股价数据。但是每股收益中存在着两个关键问题:

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一是每股收益的口径;二是每股收益中净利润的调整。(1)每股收益的口径基于不同的考虑可能会采用不同口径的每股收益,通常包括三种选择:一是最近一个完整会计年度的每股收益,LTM)的每股收益,三是预测的年度每股收益。不管使用哪一种口径,我们都要保证目标公司和可比公司在计算过程中使用相同的标准。换句话说,如果可比公司的计算指标是采用最近一个完整会计年度的每股收益,那么推算目标公司股价时也应采用最近一个完整会计年度的每股收益。使用前两种口径的好处在于每股收益是已知的,很客观。但质疑历史数据的观点认为,股票价格是股票未来价值的体现,从这个角度出发,使用预测的年度每股收益更为合理。这种观点不无道理,因此在使用历史数据计算市盈率时,我们应尽可能使用最新公开的信息。使用最近12个月的每股收益的具体方法如下:某公司在7月15日(会计年度的中间)发布了半年度报告。这时,合适的历史数据就不是上一年度的每股收益,而应考虑最新的半年度报告数据,

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